Josip Duvančić odlazi posle samo jedne sezone, a na mesto uspeha vraća se Tomislav Kaloperović. Situacija u klubu je slična onoj kada je prvi put seo na klupu, pa se navijači Partizana pitaju može li Kaloperović ponovo da dovede do preporoda njihov klub. Mada je bilo dosta promena u sastavu, nekih stvarno značajnih, kako odlazaka, tako ni dolazaka, nije bilo. Najvećim pojačanjem će se pokazati Dragi Kaličanin koji je stigao iz čačanskog Borca, dok će golman Ranko Stojić u početku uglavnom biti rezerva, pa će koristi od njegovih igara Partizan imati tek u narednim sezonama.
A početak ove nije bio slavan, najpre jedna pobeda na samom startu, a onda tri vezana poraza i na 14. smo mestu. Popravljamo se, pa smo na kraju jesenjeg dela sezone 4. sa istim brojem bodova kao i Hajduk i Sloboda na 5. i 6. mestu. U mesecima nakon poraza u 4. kolu, Partizan je vezao 13 utakmica bez poraza, a posle pobede nad Zagrebom na startu prolećnog dela prvenstva, dolazimo do trećeg mesta i kandidature za plasman u kup UEFA. Odmah posle Zagreba, pobeđena je i Rijeka i time zadržano i učvršćeno 3. mesto na tabeli. A onda, slično prethodnoj sezoni, očajan finiš. U preostalih 15 kola, Partizan će pobediti samo jedan jedini put (5 poraza i 9 nerešenih igara), i to u gostima! Vezali smo neverovatnih 7 utakmica (2 poraza, 5 remija) bez pobede na svom terenu, postigavši u tom periodu od 15 utakmica, samo 13 golova. Na kraju smo završili na 8. mestu sa samo 9 pobeda (poslednjeplasirani Napredak imao je isto toliko, a banjalučki Borac, koji je takođe ispao, pobedu više) i rekordnih 16 nerešenih rezultata, najviše u ligi uz Olimpiju.
U kupu, Partizan je bio solidan, pa je došao do polufinala, gde je ispao od Željezničara, izbacivši u prethodna dva kola Slobodu i Napredak, a u prvom i Rijeku i to na penale, bar malo joj se revanširavši za poraz u finalu, godinu dana ranije. Na kraju, slobodno možemo da konstatujemo da je i ovo bila razočaravajuća sezona, pogotovo s obzirom na plasman i igre na početku prolećnog dela prvenstva. I treći put u nizu Partizan je ostao bez plasmana u Evro kupove i navijači su s pravom nezadovoljni.
